Pasop vir hierdie Options Trading & quot; Deathtrap & quot; in 2016 MoneyMorning. com Verslag - Ek het onlangs debunked die sewe grootste opsies mites. insluitend een van die mees populêre: opsies is te riskant en kan jy al jou geld verloor hulle handel. Nou dat 'n mens was maklik om te weerlê met 'n eenvoudige en onweerlegbare feit: opsies is oorspronklik geskep om te help versag risiko. Maar daar is iets anders wat ek het gesien en gehoor het wat veral kommerwekkend. En dit is iets wat meer gevaarlik en ontstellende as die opsies handel valshede ons verlede week bespreek. Wat is selfs meer kommerwekkend is dat, nadat die chaos wat verlede week in die markte ontvou, kan handelaars eintlik glo nie. Jy jouself dalk selfs dit hoor. en jy kan selfs sterk wees oorweeg dit. Maar voor jy die ergste besluit van jou handel loopbaan te maak. Neem vyf minute en lees dit. Hierdie "advies" is die beste manier om te verloor al jou geld in 2016 My beste vriend, wyle George Fontanills, altyd gesê: "Jy kan opsies handel naak, maar nooit verhandel naak opsies." Seën sy siel. En vandag, ek aansluit sy woorde, omdat ek sien te veel publikasies wat veg vir die mees riskante strategie in die opsies wêreld: handel naak opsies (hierdie is ook bekend as kortsluiting opsies). Die idee van die handel naak opsies is iets wat ek nie 'n fan van at all. selfs wanneer die oorweging van dit as 'n dag handel. Trouens, ek sal nooit publiseer 'n handelsmerk wat naak opsies behels. Maar dit is belangrik dat ons praat oor dit vandag, want as ek al male sonder tal voorheen gesê het, om geld te maak is my No 1 doel - en daar is 'n regte manier en 'n verkeerde manier om dit te doen. En handel naak opsies, mense, val onder die "verkeerde manier." Die regte manier om geld te handel opsies te maak is die gebruik van veilige en doeltreffende strategieë. Dit beteken die gebruik van strategieë wat óf 'n minimale risiko gepaard gaan met 'n hoër as gemiddelde sukseskoers of diegene wat gunstige risiko het om verhoudings te beloon (of albei) het. En verkoop naak opsies is nie veilig nie doeltreffend. Kom ons begin met die basiese beginsels te verstaan waarom. Onthou dat 'n opsie is 'n ooreenkoms tussen jou en die markte. As jy 'n opsie te verkoop "naak" Dit beteken dat jy nie eintlik die eienaar van die onderliggende sekuriteit (die voorraad). Dit is ook algemeen bekend as kortsluiting voorraad. Wanneer jy 'n naakte put verkoop, verkoop jy die markte die reg om 'n voorraad te verkoop (of "sit die voorraad vir jou") op 'n spesifieke prys. Onthou dat 'n put is die regte, nie die verpligting om te verkoop (of "skryf"). So wanneer jy 'n opsie naak te verkoop, dit beteken dat jy nie eintlik die eienaar van die voorraad, maar is bereid om dit aan jou verkoop aan die trefprys waarvoor dit verkoop. So hoekom naak opsies te verkoop? Jy kan hoor dat, hoewel riskant, handel naak opsies is 'n middel tot 'n onbeperkte wins potensiaal. En voorstanders van hierdie strategie kan sê dat dit 'n goeie manier om af wins van die voorraad wat jy wil in die eerste plek. Nou kan dit tegnies ware in wat jy neem in die bedrag van die premie as jy dit verkoop en die vermindering van die basis van die voorraad wanneer jy gedwing is om dit te koop wees. Maar jy kan uiteindelik waag baie meer as wat jy verwag, ten spyte van die bedrag van die premie wat jy in neem. Voorstanders van hierdie strategie sal ook sê dat die verkoop van kaal opsies is goedkoper en dus minder riskant. Maar dit veroorsaak eintlik beginner handelaars om meer opsiekontrakte verkoop as wat hulle moet. die verhoging van hul totale risiko vlakke. Kom ons kyk na 'n voorbeeld gebruik van American International Group Inc (AIG): Kom ons sê 'n handelaar wou 'n blote sit op AIG verkoop (verwag dat die prys na die ander twee punte hoër beweeg) sodat hy of sy dan kan terugkoop die put en sak die verskil. Die 16 Januarie $ 62 put kon gewees het verkoop teen $ 0,81. In hierdie geval, 'n kontrak is gelykstaande aan $ 81. Tien kontrakte is gelykstaande aan $ 810. Soos jy kan sien, wat gebeur het met AIG was nie groot. As gevolg van die verkoop van kaal verkoopopsies, is die handelaar gedwing om in die koop van aandele van AIG by $ 62. Maar dit beteken dat die verkoper dan sou self 'n voorraad wat by $ 57,50. wat lei tot 'n verlies van $ 4,50 per aandeel. Nou as die handelaar was om die opsie terug te koop om die verpligting te sluit (soos die verkoper van die opsie), die kontrak wat verkoop is vir $ 0,81 sou nou moet gekoop word by die huidige prys van $ 4,60. netting 'n verlies van $ 3,79. En as dit handelaar gekoop 10 kontrakte, dan is die totale verlies kom uit om $ 3790 (4,60 $ - $ 0,81 x 1000 aandele / 10 kontrakte = $ 3790). Sodat jy kan sien in hierdie voorbeeld dat die handelaar se beloning verwagting uiteindelik gelei tot 'n nog groter verlies. As dit lyk skrikwekkend, dan net wag. Dit is die beste opsie vir 'n beperkte Beloning. en onbeperkte Risiko Daar is iets daar buite wat is selfs meer riskant as die verkoop van kaal wan: verkoop naak oproepe. Soos met die verkoop van 'n naakte verkoopopsie, het 'n handelaar nie die eienaar van die onderliggende voorraad by die verkoop van 'n naakte oproep. Maar in teenstelling met 'n naakte gestel, waar risiko die verkoper se aansienlike, risiko 'n naakte oproep verkoper se is in wese, onbeperk. Kom ons kyk wat gebeur met die blote oproep verkoper. As 'n voorraad verhandel teen $ 50 en 'n handelaar verkoop 'n blote oproep (kom ons sê 'n Februarie $ 50 oproep vir $ 1,00 vir 'n kontrak, of $ 1,000 vir 10 kontrakte), dan is die handelaar is die verkoop van die mark die reg om daardie voorraad te koop van hom of haar by $ 50. Maar onthou dat as 'n blote oproep verkoper, die handelaar nie eintlik die eienaar van die voorraad te gee as die markte die reg om daardie voorraad te koop (of bel die voorraad weg van die handelaar) uit te oefen. Dit beteken dat die handelaar dan nodig sou wees om die voorraad te koop in die ope mark teen die huidige markprys te vervang die $ 50. So het die onbeperkte risiko hier lê in die feit dat die voorraad op kan gaan onbepaald. En Ek sal selfs verder gaan deur te sê dat die prysrisiko op die voorraad onbeperkte totdat die vervaldatum bly. Nou, as 'n gunstige nuus is aangekondig op die voorraad en verhoog die prys hoër. om die bedrag van $ 60 per aandeel. en die oproep kry uitgeoefen, dan is die handelaar neem steeds in 'n verlies van $ 10 op die vee. En selfs met die premie van $ 1,00, die verlies is nege keer dié van die premie ( 'n verlies van $ 10 op die aandele prys geneutraliseer deur $ 1 vir die verkoop van die oproep gelyk aan 'n verlies van $ 9 per aandeel). (- $ 10,000 = - $ 9000 1000 $) Verder, indien die handelaar het besluit om terug te koop die oproep om die verpligting op 10 kontrakte te sluit, dan sou dit 'n yslike $ 9,000 verlies wees! So ten slotte, en soos jy kan sien uit die voorbeelde hierbo, jy stel jouself op onbeperkte risiko as 'n blote opsies handelaar te neem. En dit is presies wat ek probeer om jou te beskerm teen. In plaas van die verkoop van kaal opsies, oorweeg versprei as 'n beter alternatief. veral as die koste van die aankoop van oproepe of sit oorskry jou risiko vlak. 'N verspreiding word geskep wanneer 'n opsie met 'n trefprys is verkoop aan 'n premie te genereer, terwyl 'n ander opsie op 'n ander trefprys gekoop om op te tree as 'n skans teen die opsie wat verkoop is. Beide hierdie opsies is om gelyktydig gedoen word op die dieselfde volgorde kaartjie, wat een handel uitmaak. (Power Wins Trades lesers en Geld Kalender Alert intekenare weet ook hierdie strategie as die leemte strategie.) So wegbly van naakte opsies. tensy, natuurlik, jy is gemaklik neem op onbeperkte risiko. Volg ons op Twitter @moneymorning of wil ons op Facebook. Hierdie 26-aandele het 'n kans om te gaan in die prys in Januarie 90%. 'N revolusionêre, patent hangende instrument geplaas aandele wat 90% tot 100% waarskynlikheid van opgaan in prys (gebaseer op 'n dekade van historiese data) het. Duisende mense is nou om te leer hoe om elke week ryk te word van hierdie, en nou, jy kan ook. Vind meer uit hier. Om volle toegang tot al Geld Morning inhoud te kry, insluitend die nuutste Premium Verslag, "Hoe om te maak 2015 Jou rykste jaar ooit," kliek hier Oor geld Morning: Geld Morning gee jou toegang tot 'n span van tien mark kundiges met meer as 250 jaar gesamentlike belegging ervaring - gratis. Ons kundiges - wat verskyn op FOXBusiness, CNBC, NPR, en BloombergTV - lewer daagliks te belê wenke en voorraad optel, bied analise met aksies te neem, en jou grootste mark vrae te beantwoord. Ons doel is om ons miljoene e-nuusbrief intekenare en Moneymorning. com besoekers help geword slimmer, meer selfvertroue beleggers. Disclaimer: © 2016 Geld Morning en Geld Map Press. Alle regte voorbehou. Beskerm deur kopiereg van die Verenigde State en internasionale verdrae. Enige reproduceeren of herverdeling (elektronies of andersins, insluitend die World Wide Web), van die inhoud van hierdie webblad, in die geheel of gedeeltelik, is streng verbode sonder die uitdruklike skriftelike toestemming van Geld Morning. 16 W. Madison St Baltimore, MD, 21201. Die sienings en menings hierin uitgespreek is die sienings en menings van die skrywer en nie noodwendig dié van Nasdaq, Inc. Neem die volgende stappe om enige onaangename verrassings te vermy 1 Junie 2012, 10:00 EST | Deur Mark Wolfinger Don & rsquo; t die slagoffer van hierdie foute Opsies verval. Wanneer jy opsies te verkoop, is dit & rsquo; s 'n verwagte gebeurtenis. Wanneer jy die eienaar van opsies, dit & rsquo; s iets om te vrees. Ten minste dat & rsquo; s hoe die meeste mense verstryking dag te sien. As jy opsies handel, daar is dinge wat jy moet weet, en stappe wat jy moet neem, om enige onaangename verrassings op die derde Vrydag van elke maand te vermy. (Ware verstryking is die volgende oggend. Maar vir ons doeleindes hier, dit is net 'n tegniese punt.) Hou lees om seker te maak jy nie & rsquo; t kry gevang in enige van hierdie verstryking strikke. Watter opsies Expiration Dag Trading kan lyk Onthou, sit delta is negatief. Dit is goed as jy 'n lang wan is, maar baie pynlik kan wees as jy net kort diegene wan is. Soos jy kan sien op hierdie grafiek, die put deltas verhuis omgekeerd met die call opsies op die grafiek hierbo, so in 'n sekere sin plesier die oproep verkoper se raak pyn die put verkoper se. Daar is niks magie hier aan die gang, en dit is nie manipulasie. Dieselfde verskansing wat gaan aan in 'n opsies verstryking dag is dieselfde tipe verskansing wat plaasvind op enige ander dag. Ander mense is die voorlees opsie Termyn Die opsie termyn is die tydperk waartydens 'n opsie aktief is. Gedurende hierdie kwartaal, die opsie veranderinge in die waarde wat gebaseer is op skommelinge in die prys van die voorraad wat dit verteenwoordig. Die belangrikste onderskeid te let in verband met die opsie termyn is of die opsie is Amerikaanse styl of Europese styl. Amerikaanse styl opsies uitgeoefen kan word te eniger tyd gedurende die opsie termyn, terwyl Europese opsies net uitgeoefen mag word op die vervaldatum. Vervaldatum Die vervaldatum is die datum waarop die opsie kwartaal eindig. Na die vervaldatum, die opsie is nie meer aktief. Wanneer 'n mens opsie verval, skakel handel oor die volgende opsies mark. Byvoorbeeld, na die Maart opsies op Coca-Cola voorraad verstryk, skakel handel oor om Coca-Cola se April opsies mark. Let daarop dat beleggers kan kies om opsies markte handel te dryf met ver verval datums, maar die meeste handel vind plaas in die opsies mark met die naaste vervaldatum. implikasies Opsie verstryking het verskillende implikasies vir kopers en verkopers. Vir kopers, verstryking is die laaste kans om die opsie posisie verlaat of uit te oefen die opsie om die onderliggende aandeel te koop. Vir verkopers, verstryking sluit outomaties uit hul posisie. Na 'n opsie verval, die koper nie meer die reg om die opsie uit te oefen en dus die verkoper behou die premie en nie meer te bekommer oor die risiko van oefening. Tyd teen Opsie Value 'N Sekere deel van waarde 'n opsie is bekend as die tydwaarde af dwarsdeur die opsie termyn. Die tydwaarde daal geleidelik by en dan die tempo van verval toeneem as die opsie termyn nader die vervaldatum. By verstryking, die tydwaarde nul bereik en die enigste waarde links op die opsie is die intrinsieke waarde afgelei van die onderliggende aandele prys. Verstryking Dag Primer Met die geweldige gewildheid van weeklikse opsies, word kleinhandel handelaars nou in die gesig staar verstryking dag elke Vrydag. Daarom, vir jou 'n lang-termyn sukses in afgeleide handel, is dit krities belangrik om bewus te wees van al die reëls en risiko's wat verband hou met verloop dae. Gister het ek aangebied dieselfde materiaal by die Benzinga Vakansie Trading Summit geval en is dit sinvol om hierdie selfde inligting plaas, sodat almal van ons kliënte kan sowel baat. In die eerste plek, is dit die plig van die kliënt se om te monitor en te bestuur al die posisies in hul selfgerigte rekeninge hier op OptionsHouse. Versuim om dit te doen kan lei tot OptionsHouse om aksie te neem in jou rekening te verstryking risiko te verminder. Filosofies, een woord beskryf hoe professionele handelaars nader Vervaldatums: Goed, dit is twee woorde, maar jy kry die idee. Soos verstryking benaderings, professionele handelaars elimineer die risiko op hul velle. Te dikwels sien ek kleinhandel kliënte hei in 'n hoë risiko ambagte op verstryking dag. Verkoop teenys kom by eerste gedagte, aangesien hulle mag dink dat hulle kan skep 'n paar sente op een dag. Die risiko-beloning balans is ver op daardie denke. Hoekom dink jy effens uit die geld oproepe en wan het bod? Dit is professionele uitskakeling risiko! Hoë risiko opsies ambagte ook koop Teeny opsie premies-wat in wese is loterykaartjies op 'n 3 uur skuif in die voorraad, of die ambagte is waardeloos. Terwyl die risiko is beperk tot die klein premie betaal, en dit kan geskik is vir 'n klein gedeelte van jou rekening waarde wees, is die kanse goed die posisie sal waardeloos verval. Die reëls en proses van verval is belangrik om heeltemal te leer: Lang opsiehouers hou al die mag oor Oefening of nie oefen besluite. Terwyl die proses is dat die OCC outomaties al verstryk gaan uitoefen in ag neem 'n kliënt se wat $ 0,01 of meer in die geld, kan die lang houer gekies het om 'n bietjie te oefen uit die geld opsies of het gekies om nie te oefen in die geld-opsies as dit pas hulle. Let ook daarop dat makelaarsfirmas het hul eie reëls en risiko beheer wat 'n impak outomatiese oefening. Daarom, opdragte is nooit outomatiese. Weereens, omdat die lang houer nie kan kies om te oefen, kan jy regtig nooit reken op kort in die geld-opsies word toegeken indien die bedrag in die geld is nie aansienlike. Een van die redes handelaars (negatief) verras deur oefeninge en opdragte is te danke aan die tydsberekening van verstryking. Die aandelemarkte sluit om 04:00 ET. Die meeste aandele opsies sluit in dié tyd so goed, maar baie ETF opsies voortgaan om handel te dryf totdat 16:15 ET. Maar, soos ons almal weet, aandele voortgaan om handel te dryf in die mark na-. Oefening instruksies is nie as gevolg van die skoonmaak maatskappye tot goed ná die 04:00 naby, sodat die geleentheid vir houers van 'n lang opsies om hul oefening besluite te neem gebaseer nie net op die 4:00 sluitingsprys van die voorraad of ETF bied, maar waar hulle kan verrig in die post-mark. Futures voortgaan om handel te dryf na die 04:00 naby so goed en die SPY byvoorbeeld ambagte in samewerking met die S & amp; P toekoms, sodat die waarde van die SPY opsies is nie noodwendig gekoppel is aan die 16:00 naby. Dit is belangrik. As jy nie enigiets anders uit hierdie artikel doen kry verstaan dit: Daar is nie so iets soos 'n waardelose effens uit die opsie geld. Dit opsie kan steeds uitgeoefen en 'n kort skrywer van daardie opsie kan nog opgedra! Ek het gesien hoe handelaars verkoop aan opsiekontrakte in die SPYs open om 16:05 dink dat hulle rip ups, wat eintlik is verkoop teen pryse onder pariteit na die plek waar die SPY voorraad verhandel teen 04:05! Toe hulle skokkend ontdek gister gesê hulle is kort honderde aandele van SPY voorraad as gevolg van assignment. Don't wees dat die man! Die mees algemene slaggat op Expiration Dag draai 'n wen-handel in 'n verloorspan (onverwagte) stock posisie. Handelaars in gebreke bly om te sluit uit kort opsies aanvaarding van hulle is veilig OTM (uit die geld) en dan kry opgedra. Of hulle aanvaar die kort opsie op hul wen debietorder verspreiding sal toegeken word en hulle nie toemaak uit die verspreiding en-verrassing! - op Maandag hulle het 'n lang voorraad posisie. Ek weet nie hoekom nie, maar glo my as ek sê, as dit gebeur meer as 80% van die tyd is daar 'n negatiewe beweging in die gevolglike voorraad posisie op Maandag se oop. Dit is die handel gode veeleisende hul belasting op julle nie die uitskakeling van risiko en onsekerheid. Nog 'n algemene verval dag situasie is die lang opsie handelaar wat sy lang Teeny oproep veronderstel is uit die geld en waardeloos. As die voorraad nedersetting is 1 pennie in die geld en hulle het die lang opsie nie sluit of opdrag gee hul makelaar te oefen nie dit, kom Maandag hulle kon die wind met 'n lang ongewenste voorraad. Wees professionele oor Expiration Dag. Monitor jou poste nou en verwyder onsekerheid. Hoe om Opsie Trades uitgang as Expiration Dag Benaderings 17 Maart 2008 deur Len Yates In-die-geld vra en sit dikwels handel vir minder as hul intrinsieke waarde (die verskil tussen die aandeelprys en trefprys) op, of naby, verstryking dag. Dit is veral waar vir 'n diep-in-die-geld-opsies. Dit lyk ook soos wanneer jy naby aan verstryking dag kry en daar is baie min tyd premie links in diep in-die-geld-opsies, die probleem is selfs meer algemeen. Kom ek gee 'n voorbeeld wat gebaseer is op werklike situasies Ek het onlangs gesien. Die onderliggende voorraad kon die handel vir $ 70,70. Die Junie 65 oproepe het net een dag oor is voor verstryking, sodat jy sou verwag dat hulle word verhandel teen, of baie naby, die intrinsieke waarde van $ 5,70. Daar is egter die opsie aangehaal teen slegs $ 5,20 op die bod. Klik hier om te leer hoe om Bollinger Bands gebruik met 'n gekwantifiseerde, gestruktureerde benadering tot jou handel kante verhoog en te verseker groter winste met Trading met Bollinger Bands® - A Gekwantificeerde Guide. Baie beleggers sou dit as normaal te aanvaar en toe te maak onder die intrinsieke waarde van hul posisies. Na alles, terwyl opsies pryse teorie kan sê dat 'n opsie nie moet verruil vir minder as sy intrinsieke waarde (minus enige kommissie), dinge selde so netjies in die werklike lewe, reg? Nie waar nie. Daar is maniere waarop jy die volle waarde vir jou opsie posisie kan kry. Sluiting Long Call Posisies So kom ons sê jy besit 20 van die Junie 65 oproepe in die voorbeeld hierbo en wou jou posisie te sluit. Verkoop aan die bod prys wat jy sal $ 5,20 x 20 x 100 = $ 10,400 ontvang. Maar daar is 'n beter manier, en dit is gebaseer op 'opsie prysing teorie. Opsie teorie is gedeeltelik gebaseer op die idee van arbitrage, en dit sê dat 'n opsie nie moet verruil vir minder as intrinsieke waarde. As dit die geval is, sou arbitrageurs die voorraad te verkoop en die oproep te koop vir 'n gewaarborgde wins. Die koop en verkoop druk sal voortgaan totdat die opsieprys sy intrinsieke waarde gelyk. So, hoe kan jy 'n in-die-geld opsie wat handel onder pariteit te sluit? Net so is die arbitrageurs sou. In plaas van die verkoop van jou oproep aan die bod, 'n bestelling plaas om die voorraad te verkoop. Sodra dit verkoop bestelling uitgevoer word, onmiddellik uit te oefen die opsie oproep. Met die bogenoemde voorbeeld van die besit van 20 van die Junie 65 call opsies, sal jy 'n bevel om 2000 aandele van die voorraad te verkoop teen die heersende prys van $ 70,70 plaas. Sodra die verkoop orde uitgevoer word jy dan jou oefening instruksies aan jou makelaar. Dit sal tot gevolg hê jy koop 2000 aandele teen die trefprys van $ 65. Doen dit lei tot jy ontvang $ 70,70 op die verkoop van die voorraad, en dan weer terug na net $ 65 koop dit met die uitoefening van die call opsies. Die netto opbrengs sou wees $ 5,70 x 20 x 100 = $ 11,400. Dit is $ 1000 meer as wat jy sou gekry het as jy net aanvaar die bodprys vir jou opsies! Dit is moontlik dat die kommissie beheer van jou makelaar effens meer mag wees om dit op hierdie manier doen, maar nie noodwendig nie. As ons kyk na die standaard kommissie koers van een van die duurder afslag makelaars ek sien dat die koste verbonde aan die doen van die verrekening opsie transaksie sou kos $ 30 teen $ 29,90 vir die voorraad verkoop en opsie oefening. Sommige mense (insluitend 'n paar makelaars) kan stel voor dat jy "kort" die voorraad in plaas van om in 'n gereelde verkoop orde. Maar kortsluiting die voorraad vakke jy onnodige risiko. As jy kort die voorraad wat jy is onderhewig aan die 50% Regulasie T diens waarneem en kan rente hef nie verdien op daardie bedrag oor die tydperk 3 werkdag nedersetting. Jy mag besware oor die verkoop van aandele wat nie in jou rekening hoor. Maar die regulasies beslis toelaat dat dit (hoewel dit moontlik is jy 'n individu makelaar wat nie doen). In hierdie dae van Internet handel, met die meeste aandele gehou deur makelaars in straatnaam, dit kan moeilik wees om terug te onthou om wanneer die meeste beleggers gehou voorraad sertifikate in 'n kluis en dikwels ingeroep verkoop bestellings sonder die aandele teen die makelaars. Maar dit is heeltemal aanvaarbaar in 'n sell einde sonder die aandele wat fisies op jou makelaars solank hulle binne die tydperk nedersetting gelewer te sit. Selfs as jou firma verg die aandele te wees in jou rekening vir jou om dit te verkoop, maar laat jou makelaar weet dat jy sal onmiddellik die indiening van oefening instruksies om die aandele te koop. Daar is geen rede waarom hulle moet dit nie toelaat nie, aangesien die opsies Clearing Corporation (OCC) waarborg die lewering van die aandele teen nedersetting. So as jy die voorraad te verkoop, onmiddellik oefening instruksies voor te lê. Dit is belangrik om jou oefening instruksies te dien op dieselfde dag of die verkoop van voorraad en die aankoop van die opsie oefening sal nie skik op dieselfde dag. Hoewel dit nie 'n groot probleem as dit gebeur, ek is seker dat jou makelaar sal ongelukkig wees as jy 'n gewoonte om dit te doen het. Sluiting Lang Sit Posisies Wat gebeur as plaas jy lank verkoopopsies? Op daardie selfde voorraad, die in-die-geld Junie 80 verkoopopsies is aangehaal in 'n poging van $ 8,80. Verkoop 20 van die wan om af te sluit 'n posisie wat jy $ 8,80 x 20 x 100 = $ 17,600 sou ontvang. Maar met die voorraad op $ 70,70 die opsies het 'n intrinsieke waarde van $ 80 - $ 70,70 = $ 9,30, 'n verskil van 50 sent! Die manier om hierdie verskil in die geval van verkoopopsies as hulle handel onder intrinsieke waarde te vang is om die voorraad te koop en dan oefen jou wan. So in hierdie voorbeeld sou jy $ 70,70 betaal om die voorraad te koop, en dan kry die trefprys van $ 80 van die uitoefening van die plaas. Dit beteken dat jy die volle intrinsieke waarde van $ 9,30 of netto opbrengs van $ 18,600 vir die 20 kontrakte ontvang - 'n bykomende $ 1000! Weereens, sal enige ekstra kommissies wat jy mag hê om te betaal die moeite werd wees. Moet jy probeer om die mark Maker Speel? Waarom opsies soms handel onder hul intrinsieke waarde? Dit is gewoonlik omdat die mark makers sukkel gehou hul risiko. Maar dit kom basies neer op die wet van vraag en aanbod. Daar is eenvoudig nie meer verkopers as kopers. Op (of naby) verstryking dag, almal wil hul oproepe te verkoop, maar niemand wil om dit te koop. Die mark maker is altyd bereid om te koop, natuurlik, maar hy sal natuurlik probeer om so 'n groot premie kry as wat hy kan kry vir die verskaffing van hierdie diens. So hoekom is daar niemand koop die oproepe en die verkoop van die voorraad tot ewewig te herstel? Die antwoord is dat hulle is. Die mark makers koop by die bodprys en dan verkoop die voorraad. Daar kan tye wees waar daar nie genoeg volume of belangstelling om pryse in ewewig te bring. As die mark maker koop die opsie oproep van jou en die voorraad voort om te val, het hulle uiteindelik met 'n verlies teen die tyd dat hulle kort die voorraad. Sodat hulle hef 'n premie om hul risiko te dek terwyl wag teregstellings. Wat van arbitrageurs of kleinbeleggers? Hoekom het hulle nie saam en die oproep te koop en te verkoop die voorraad? Hulle kan, maar nie net sal hulle kommissie koste, hulle het op die oproep te koop teen die vra prys en verkoop die voorraad aan die bod prys. Met die wyer versprei gemeen met diep in-die-geld-opsies wat min of geen ruimte vir foute laat. Wanneer jy 'n groot verskil tussen die gekwoteerde prys en intrinsieke waarde sien, kan jy in die versoeking om te dink oor probeer om te kompeteer met die mark makers. Na alles, wat lyk soos 'n klomp geld net daar sit om opgetel te word vir min of geen risiko. Maar ek sou dit nie aanbeveel nie. Kom ons kyk wat in die voorbeeld hierbo kon gebeur het met die Junie 65 oproep word aangehaal by $ 5,20 bod en $ 5,90 gevra. Wat gebeur as jy net in 'n bevel maak vir jou 20 kontrakte met 'n effens hoër bod prys, sê $ 5,50? Nou is jy die hoogste bieër. Die kwotasie sal skuif na $ 5,50 op die bod en $ 5,90 op die versoek. Maar daar is 'n vangplek: as jy bie op $ 5,60 die mark makers sal bie $ 5,60. Hoe weet ek dat dit sal gebeur? Omdat jy sal hulle gee 'n oproep opsie vir 10 sent! Market makers is lief vir om diep in-die-geld oproep onder hul billike waarde te koop. Dan as die voorraad was aan die mark maker val in die prys wil net dit aan jou $ 5,50. Vir bykans geen risiko, sou hul ergste moontlike uitkoms verloor 10 sent. Met ander woorde, sou hulle jou koop sodat as hulle gewaarborg aftrekorder. As hulle dit koop vir $ 5,60 en dit nie uitwerk nie, hulle weet hulle het 'n koper op $ 5,50 - jy! Daar gebruik word om 'n bevel met die naam "oefening en dekking" wat jy in een van hierdie gevalle kan gebruik word. Dit beteken dat die makelaar sou die voorraad te verkoop, wat die koop deur die uitoefening van die oproep (of om die voorraad en dekking koop deur die uitoefening van die put). Met die verhoogde likiditeit in die markte opsies hierdie orde is nie meer gebruik word nie, maar dit beteken nie dat jy kan dit nie self te doen in twee afsonderlike transaksies (en by aansienlik laer koste in kommissies nou as in die verlede). Om die beste opbrengs wat jy moontlik kan kry, is dit belangrik om te verstaan hoe opsies werk en die markte hulle handel in. Net omdat die mark is jy wat 'n prys laer as billike waarde beteken nie jy het om dit te aanvaar. En dit help ook aansienlik as jy 'n makelaar wat ten volle verstaan opsies en kan jou instruksies behoorlik uit te voer. Len Yates is die president en stigter van OptionVue Systems International en het wêreldwyd erkenning verdien vir sy baanbrekerswerk in opsies analise sagteware. Hy het talle boeke en artikels oor opsies analise en handel strategieë gepubliseer, en is 'n primêre bydraer vir die opvoedkundige terrein DiscoverOptions. com. Het jy oorgeskakel na ConnorsRSI? Dag Trading ES week opsies: 'n alternatief vir Toekomsnavorsing Elke nou en dan 'n nuwe produk kom uit dat 'n nuwe ingang na die geleentheid open. Sedert die 80's toe rekenaars begin hul oorname van die handel bedryf 'n verskeidenheid van nuwe produkte is geskep vir handelaars om te spekuleer, heining, en verseker teen die risiko. Elektroniese indeks termynmark soos die E-mini's (ES, YM, NK, en TF) stel ons in staat om voordeel te trek uit prysskommelings merk deur regmerkie in die breër indekse neem. ETF's het die manier waarop ons groep mandjies voorrade saam verander, wat ons toelaat om 'n verskeidenheid van maatskappye handel binne 'n instrument. Opsies versterk ons vermoë om risiko te verminder, deur beperking van nadeel en (in sekere gevalle) toe te laat vir 'n onbeperkte opwaartse potensiaal. Een van die nadele om handel lank opsies was nog altyd theta, of tyd verval. 'N alternatief vir Toekomsnavorsing Net soos futures, opsies verval. Die verskil, as jou opsiekontrak te kry nader aan verstryking van die waarde kan begin om dramaties te verminder (dit kan óf werk in jou guns tel as jy aan die kort kant, skrywer van die opsie of teen jou as jy 'n koper van 'n opsie). Dit bring ons by opsies op termynkontrakte. meer spesifiek weeklikse opsies op termynkontrakte. Met die eerste oogopslag kan jy dalk dink dat weeklikse opsies uiters riskant sou wees, aangesien hulle kort vervaldatum, maar laat ons kyk na hulle vir 'n ander doel, dag handel en korttermyn swing handel met behulp van die ES weeklikse opsies. As jy nuut is tot opsies of termynkontrakte of opsies op termynkontrakte is hier is 'n gids van die CME waarin sommige van die basiese beginsels van die opsies op termynkontrakte. Week opsies op termynkontrakte Weeklikse opsies op termynkontrakte bied 'n lekker alternatief vir regop dag handel termynmark, laat ons 'n blik: Wat is die voordele? Geen futures rekening nodig Beperk risiko (by die aankoop van weeklikse opsies) Patroon dag handel reël geld nie * * Die dag handel reël patroon bepaal dat indien jou rekening minder as $ 25,000 is jy dalk net maak 3 dag ambagte in 'n tydperk van 5 dae. Futures rekeninge is vrygestel van hierdie reël, saam met weeklikse opsies op termynkontrakte. Nog 'n positiewe te handel weeklikse opsies is dat (te danke aan die opsie in die Grieks: Delta) gaan 'n lang opsies toename in waarde vinniger as hulle beweeg in jou guns, en waardevermindering stadiger as hulle teen jou beweeg. Wat is die negatiewe? Kort tyd om verstryking Moeiliker om limiet bestellings wat in afwagting van betreding of teiken As gevolg van die opsie prysstruktuur, as jy 'n weeklikse ES koopopsie gekoop op Maandag en prysbewegings in jou guns, maar jy hang tot Vrydag die opsie het die potensiaal vir verstryk waardeloos. Met ander woorde, nie net het jy nodig korrek op die rigting van die beweging te wees, die skuif moet ook binne 'n redelik vinnige venster van die tyd. Om hierdie rede weeklikse ES opsies maak vir 'n groot dag handel geleentheid. Dit vereis ook 'n bietjie meer moeite as die plasing van bestellings, want dit is nie net 'n kwessie van te kliek op die prys leer. Hieronder is 'n voorbeeld van die opsies handel rooster in Thinkorswim. Maak seker dat jy jou hoeveelheid dienooreenkomstig aan te pas en maak seker om te speel met hulle in SIM af voordat jy probeer lewendige handel hulle. Gebruik vir ES week opsies Korttermyn prys swaai (intraday en 1-3 dag skommelinge) Nuus speel Versekering of verskansing teen ander posisies Net soos futures, dag handel die ES weeklikse opsies op die 15-min grafiek maak voorsiening vir 'n paar groot intraday geleenthede. Ons kan ook gebruik maak van die ES weeklikse opsies op die daaglikse grafiek aan te gaan. Kapitaalvereistes en kostestruktuur Opsies op termynkontrakte optree net soos enige ander voorraad opsie; die effense verskil is die kostestruktuur. 'N Tradisionele voorraad opsie beheer die ekwivalent van 100 aandele van daardie voorraad, dus die koste (minder kommissie) vir die aankoop van 'n $ 7,50 opsie is $ 750 of 100x die opsie bod / vra prys. Vir ES opsies op termynkontrakte egter, is jy nie beheer 100 aandele van voorraad. Die koste (minder kommissie) is slegs 50x die opsie bod / vra prys. So 'n $ 7,50 opsie net kos $ 375. Watter Strike koop? As ons kyk na die opsie handel rooster, watter opsie staking sal jy die beste bang vir jou bok te gee? Een idee is om 'n staking af te haal by die geld, wat beteken dat 'n staking reg rondom die huidige prys (een staking in of uit die geld werk ook). Nog 'n idee en die metode wat ek verkies is om te kyk na die opsie deltas. As ons 'n opstel oor die ES 15-min grafiek met die afstand tussen die 50% en 61,8% opbrengs 2 punte, kan ons kyk na die delta aan ons 'n idee van wat ons risiko sal wees gee. Vir elke punt die E-mini ES beweeg, sal die weeklikse opsiekontrak die waarde van die helfte van die delta (ongeveer) beweeg. So as ons kyk na 'n opsie met 'n delta van 0,50 kan ons skat dat 'n 2 punt skuif teen ons ongeveer sal oplewer $ 50 te verloor. Hierdie metode van afleiding ons trefprys van die opsie delta is 'n baie beter manier om ons risiko te bestuur. As ons kyk na die afstand tussen die 50 en 61.8 gee ons 'n beginpunt. Op soek na die teiken -23% sal vir ons 'n idee van ons risiko / beloning gee. As jy nuut is tot opsies of termynkontrakte of opsies op termynkontrakte is hier is 'n gids van die CME waarin sommige van die basiese beginsels van die opsies op termynkontrakte. Hoekom ek dink hulle is netjies Die ES weeklikse opsies bied 'n lae risiko manier om dag handel die 15-minute en daaglikse vlakke. opsie. deur | Deur Louis J. Horkan, Jr Day Trading Expert Lees verder Onder nadele
No comments:
Post a Comment